Glossario
Zainetto fiscale: cos'è e come funziona
Lo zainetto fiscale raccoglie le minusvalenze utilizzabili per ridurre le tasse su guadagni futuri: durata di 4 anni, regola dei titoli di Stato, esempi.
In breve
- Lo zainetto fiscale è l'insieme delle minusvalenze non ancora usate, che possono ridurre le tasse su guadagni futuri.
- Le perdite valgono per l'anno in cui si realizzano e per i quattro successivi.
- Le perdite sui titoli di Stato entrano nello zainetto per il 48,08% del loro importo.
Cos'è lo zainetto fiscale
Quando si vende un titolo in perdita si realizza una minusvalenza. Se nello stesso momento non ci sono guadagni da compensare, la perdita non va persa: la banca la registra in un "contenitore", lo zainetto fiscale, e la usa per ridurre le tasse sulle plusvalenze future dello stesso tipo. È un'espressione informale, ma è quella usata da banche e risparmiatori.
Quanto dura
Ogni minusvalenza si può usare nell'anno in cui è stata realizzata e nei quattro anni successivi: una perdita del 2026 vale fino al 31 dicembre 2030, poi scade. La banca usa per prime le perdite più vecchie. Lo zainetto è legato al singolo intermediario: cambiando banca si può farlo trasferire insieme ai titoli o recuperare le perdite nella dichiarazione dei redditi.
Titoli di Stato: la regola del 48,08%
Le plusvalenze sui titoli di Stato sono tassate al 12,5% invece che al 26%, e allo stesso modo le minusvalenze sui titoli di Stato entrano nello zainetto solo per il 48,08%. Esempio: vendendo un BTP con una perdita di 2.000 euro, nello zainetto vanno 961,60 euro. Se l'anno dopo si guadagnano 1.000 euro vendendo un'azione, la tassazione al 26% si paga solo su 38,40 euro.
Cosa non si può compensare
Lo zainetto compensa solo i redditi diversi: plusvalenze su azioni, obbligazioni, titoli di Stato, certificati, ETC. Non compensa i guadagni di fondi comuni ed ETF, né cedole e dividendi, che sono redditi di capitale. Il nostro simulatore mostra l'effetto dello zainetto quando si simula la vendita di un BTP prima della scadenza; il quadro completo è nella guida alla tassazione.
Approfondimento della Redazione BTPItalia, scritto con l'aiuto dell'intelligenza artificiale e verificato sulle fonti ufficiali. Ha finalità informative e non è un consiglio di investimento. Tutto il glossario · Le guide
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